就剩这1家银行了，全家的希望！

9月23日，邮储银行官宣，将吸收合并邮惠万家银行。邮惠万家被注销的结局，业内人都不意外。

"直销银行"早就成鸡肋了，尤其是"邮惠万家银行"，还是邮储银行的全资子公司。

就邮储银行一个股东，又没有其他股东的流量导入，所以"邮惠万家银行"的存在必要性，在设立之初就深受质疑。

直销银行的声势很浩大，但真正的"独立法人直销银行"就2家，百信银行+邮惠万家银行。

邮惠万家银行被吸收合并后，那国内独立法人的直销银行，就仅剩百信银行这1家了。

百信银行，于2017年正式开业，是国内首家独立法人直销银行。

由中信银行（持股65.70%）、百度（持股26.03%）和加拿大养老基金（8.27%）联合发起设立。

值得一提的是，招商银行与京东，曾共同发起筹建拓扑银行。

2020年12月，拓扑银行获中国银保监会批准筹建，是全国第二家独立法人直销银行。

令人意外的是，2022年7月，招商银行发公告，撤回了拓扑银行的开业申请并终止筹备工作。

我猜想，应该是精明的招商银行，一看市场风头不对，就及时退出止损了。

所谓"直销银行"，是指不设线下网点的银行，可以理解为纯线上的互联网银行，客户通过电子渠道办理业务。

国内首家直销银行（非独立法人），是由民生银行于2014年2月上线。但这种直销银行，并不是独立法人的银行，更类似于银行内部的一级分行，只不过这家分行是纯线上模式。

这类银行内部的直销银行，很多银行都有上线，包括浦发银行、平安银行等。

但银行内部的直销银行，没太大的意义。完全是依赖银行自身的资源，缺乏外界的助力。

直到百信银行的出现，才是银行业真正的业务创新，是直销银行的发展新阶段。

百信银行，由中信银行负责金融，百度负责引流；这个经营逻辑很清晰，也很合理，具备商业操作性。

同理，原本的拓扑银行，也是招商银行负责金融，京东负责引流。

2021年12月，邮惠万家银行获银保监会批准开业，这是第3家获批的独立法人直销银行，当时招商拓扑银行还没撤回。

不同于百信银行有中信银行和百度两大股东，拓扑银行有招商银行和京东两个股东，邮惠万家银行是邮储银行全资控股的一级子公司。

这就有点耐人寻味了，既然没有合作方的渠道助力，都是源于邮储银行的获客渠道，干嘛要分为邮储银行和邮惠万家银行两家银行呢？

结果也真是很不成功，邮惠万家银行于2022年6月开业，直到今年9月终止营业，持续3年多的经营中一直处于亏损状态，累计亏损近10亿元。

在邮惠万家银行的30多亿贷款规模中，逾期2亿多，信用减值4亿多，不良率6.66%，风控水平是很不理想的，常有贷款中介参与。

2024年，邮惠万家银行的贷款30多亿，消费贷仅2亿多，小微贷款和农户贷就有27多亿。

这个比例就很奇怪，丝毫没有互联网银行的气质，更像是传统的物理网点银行。与之形成鲜明对比的是，百信银行的个人消费贷占比83%。

邮惠万家银行被母行合并了，招商拓扑银行干脆不开了，独立法人的直销银行，就剩百信银行这"一根独苗"了。

很多人都说，这意味着直销银行模式的失败，这个说法我很不认同。

直销银行设立的初衷，是为了扩大线上获客。而现在，各大银行也都在数字化转型，都在大力推进线上渠道建设。

从某种角度看，网商银行、微众银行和其他民营银行，也都是类似于直销银行的线上模式，也发展的不错。

各大互联网大厂，都想要介入银行业务。

阿里有网商银行，腾讯有微众银行，美团参股了亿联银行，小米参股新网银行，360都有金城银行。

百度是跟银行合作开银行的，小米美团是跟传统企业合作开银行的，至于哪种模式更优秀，我也很好奇。

最后来讲讲，百信银行这个全家的希望吧。

自2017年成立后，百信银行凭借互联网基因迅速扩张，2021 - 2023年净利润一路攀升，分别达到2.63亿元、6.56亿元、8.55亿元，一度成为行业内的增长标。

但到了2024年，净利润大幅跳水，降至6.52亿元。存贷款余额分别为461.02亿和807.04亿，不良贷款率为1.5%。

而2025年上半年，百信银行的营业净利润4.72亿元，同比微涨1.66%。

百信银行的利率定价并不低，2024年的贷款加权平均利率为7.8%。

不仅远高于国有大行，也高于很多城商行的小微贷款定价。

高利率意味着高收益和高风险，这几年又是银行业的低谷寒潮，百信银行的利润大幅缩水，也是情有可原的。

昂贵的人力成本，复杂的市场口碑，再加贷款利率的持续下行，百信银行的未来，注定会很艰辛。

但愿这家直销银行的"独苗"，能给中国银行业，闯出一条不一样的道路！